[시장요약] 원전·조선·방산 강세, 반도체 혼조_20250821

📌 오늘의 포인트
•▶ 원전, 조선, 방산이 시장 주도
•▶ 삼성 반도체 호재
•▶ 석유화학 구조조정 본격화 → 업황 개선 기대
•▶ 미국에서 AI 버블 논생 확산 : MIT "AI프로젝트 95%가 이익 X" vs "2~3년 강세 지속"

 

# 1. 시장 흐름

 - 8월 21일 코스피는 오전 반등 후 오후 밀림으로 아쉽게 마감

 

 

# 2. 원전·조선·방산

 - 트럼프, 한국에 미국 원전 건설 제안 → 원전주 급등
 - 원전 단독 수주(팀 코리아) 불가 → 웨스팅하우스와 합장 방식 진출 가능
 - 원자력 관련 수혜 기업

  ▶ 설계 및 운영 : 한수원, 한전, 현대건설, 대우건설, 삼성물산

  ▶ 워자로 및 주기기 : 두산에너빌리티, BHI, SNT에너지, 현대로템 등

  ▶ 기자재 및 부품 : 한전KPS, 한전기술, LS ELECTRIC, 효성중공업, 세아그룹, 태광, 일진전기 등

# 3. 반도체

 - 삼성전자, HBM4 1차 검증 통과 → 연말 양산 기대
 - 엔비디아와 협력 가능성 부각 → 삼성 호재
 - 반면, SK하이닉스, 마이크론은 경쟁 부담으로 약세

 

# 4. 석유화학 구조조정

 - 정부, 에틸렌 생산 21~28% 감축 발표

  ▶ 기업이 자발적으로 노후설비 폐쇄 및 전환하면 세제혜택, 금융지원 제공

  ▶ 신규 NCC건설 불허 또는 인허가 제한

  ▶ 정책적, 재정적으로 정부가 뒷받침
- 일본식 구조조정 모델 참고 → 공급과잉 완화 기대

  ▶ 일본식 구조조정 모델 : 정부+민간 합동, 고부가 제품 전환
- 관련종목 : 롯데케미칼 등

 

 

# 5. 미국 증시, AI 논쟁

- 나스닥 장주 -2% 하락 후 반등, 기술주 전반 약세
- MIT : 생성형 AI 프로젝트의 95%가 수익성 없음 → 버블 우려
- 댄 아이스브 : AI 투자 사이클은 향우 2~3년 지속 전망

# 6. 한국 증시 밸류+주주환원

- 한국 증시 PER 10.7배, 글로벌 평균(18배) 대비 저평가
- 배당 성향 및 주주환원 부족이 밸류에이션 디스카운트 원인
- 배당소득세 인하, 자사주 소각 확대 시 코스피 4,000 돌파 가능 예상

 

# 7. 전략

- 단기 : 박스권 예상
- 중기 : 원전(+에너지), 조선, 방산, AI 핵심 기업은 지속 관심 필요
- 투자 전략 : 급등 시 관망, 조정 시 매수