[시장요약] 한미 정상회담 : SMR협력은 호재, 조선·원전은 실망_20250826

📌 오늘의 포인트

•▶ 한미 정상회담 : SMR 협력 성과 있었지만 조선 및 원전 구체성 부족

•▶ 증시흐름 : 코스피 약세. 로봇, 스마트팩토리, AI 테마 강세

 

 

1. 한미정상회담 주요 내용

○ 전반적 분위기는 긍정적이었으나 구체적 실행계획 부족

 - 다수의 MOU·투자 발표가 있었지만 세부 사항은 향후 협의 예정

○ 트럼프 : "미국의 조선업 재건 위해 한국 협력 필요, LNG·선박 협력 원한다"

○ 경제적 성과

 - SMR(소형 모듈 원자로) 분야에서 협력 강화

  ▷ 한수원,두산에너빌리티-X에너지, 아마존과 SMR개발 및 건설을 위한 MOU

     (2035~39년 AI 데이터센터 전력 공급 목표)

  ▷ 두산에너빌리티-페르미 아메리카(미국 민간 에너지 개발 사업자) 간 MOU

  ▷ 페르미 아메리카는 세계 최대 규모 민간 전력망 캠퍼스 건설하는 사업 계획 중

  ▷ 지난달 31일 현대건설와 이 프로젝트 계획, EPC 계약 추진 등 협력 MOU 체결

  ▷ 한수원, 삼성물산-페르미 아메리카 MOU도 체

  ▷ 한수원, 포스코인터-센트루스(미국의 핵연료 공급사) MOU : 핵연료 공급망 강화

 - 가스공사 : 2028년부터 LNG 10년 330만톤 도입 계약

 - 대한항공 : 보잉 항공기 103대 구매 계약 및 엔진·정비 서비스

  ▷ 항공기 대금 약 362억 달러, 엔진·정비 서비스 약 137억 달러

  ▷ 총 500억 달러 규모, 2030년까지 단계적 납기 예정

 - 현대차 : 미 로봇 신공장(연 3만대 생산) 설립, 총 36조원 투자 확대

  ▷ 핵심은 보스턴 다이나믹스가 될 것으로 예상

2. 글로벌 증시 & 종목 동향

○ 미국 증시 : 전반적 하락, 엔비디아·테슬라·알파벳은 상승

 - 엔비디아 : 목표주가 상향, 실적 발표 대기

 - 제약주 : 약가 인하 우려로 급락

 - 원전주 : 뉴스케일 등 원전주 일제히 상승

 - 로켓랩 : 스페이스X 발사 연기에 반사이익

 

○ 참고 : 트럼프의 약가 인하 정책

- 최혜국(MFN, Most Favored Nation Policy) 가격 적용 정책 도입

  : 미국의 약가를 OECD 국가 중 가장 낮은 국가 수준으로 일치시킴

- 미국이 외국보다 더 비싸게 지불하지 않도록 제한

- 가격 인하 목표 범위 : 약 30 ~ 80% 까지 언급

- 무역 정책 활용하여 제약사 보조금 유도 및 약가 인하 유도

- 17개 주요 제약회사(고가 브랜드 약품)에 서한 발송, 기간 내 약가 인하 요구

- 제약회사들의 즉각적 대응 X

- 정책이 법적 소송과 의회 저항에 직면할 수도 있음

- 한국 제약 산업에 미치는 영향

  ▷가격경쟁력이 높은 바이오시밀러와 제네릭 시장은 오히려 접근성 ↑

  ▷오리지널 약품 업체는 미국 매출에 가격 압박 ↑

  ▷미국 내 생산기지 확보, 현지 파트너와 협력 등 돌파구 모색

 

○ 국내 증시

 - 조선, 원전 관련 구체적 성과 부재로 하락

 - 모나미 : 이재명 대통령 만년필로 화재 → 상한가

 - 로봇·스마트팩토리 : 노란봉투법 수혜 기대감 유지

 - 카지노·일부 반도체주 상승

 - 26년 R&D 예산 역대최대 35.3조원

  ▷AI 2.3조원(106.1% ↑)

  ▷에너지 2.6조원 (19.1% ↑) : 초고효율 태양전지, ESS, 청정수소, SMR 등

  ▷전략기술, 첨단산업 8.5조원 : 양자컴퓨팅, 자율주행 등

  ▷방산 3.9조원(25.3%  ↑)

  ▷중소 벤처기업 혁신 3.4조원

3. 섹터/산업 이슈

○ 바이오

 - 셀트리온, ST팜 실적 및 신약 기대감

 - 한미약품 : 머크와 진행 중인 지방간 치료제 임상 2상 결과가 변수

 - 약가 인하 불확실성 여전

 

○ AI/데이터 센터

 - 투자 확대 불가피

 - 미국과 한국 R&D 예산 대규모 편성

 

○ 에너지/ESS

 - 데이터센터 ESS수요 급증 예상

 

○ 원자재

 - 미국의 핵심광물 목록에 구리, 칼륨, 실리콘 포함

 - 구리 : 전기 인프라 핵심 소재

 - 칼륨 : 주요 비료 성분. 식량 안보 측면에서 중요

 - 실리콘 : 반도체, 태양광 필수 소

 - 핵심광물로 지정 시, 관련 연방 자금 지원·허가 간소화 등 정책적 우대